信贷需求弱化 经济增速放缓 12.03.21

中国塑膜网网讯：

    由于信贷需求回落，3月银行信贷增长依旧乏力。业内预计，经济放缓会减弱中国银行业的增速，银行业将不可避免地面对不良率上升的状况。

    信贷增长持续萎缩

    近两个月来，信贷增长持续萎缩。根据2009年以来的经验，一般1-2月累计新增贷款都在1.5万亿元以上，但今年显然无法达到如此之高的水平。最新数据显示，截至3月11日，工农中建四大行信贷集体走软，新增贷款不足200亿元，投放进度明显慢于往年同期水平。同时，不少银行存款再度出现负增长，四大行新增存款不足500亿元。

    某股份制银行客户经理表示，虽然存款准备金率下调，但是他们目前还是没有额度可以放款，主要的任务是拉存款。同时，1～2月信贷需求本身也比较少，主要是因为1月份有效工作日比较少，而且有效信贷需求确实有所下降。因为宏观经济下行压力加大，国际市场有效需求不足，影响出口企业对资金的需求。

    方正证券认为，银行信贷投放受到存贷比和信贷规模控制等因素约束。而在实体经济下行风险仍在的情况下，银行更倾向于审慎放贷。预计3月份新增信贷规模仍然不乐观。

    但也有专家持不同意见，交通银行首席经济学家连平表示，3月新增贷款有望进一步回升。“当前流动性宽松带来的存款较快增加，银行信贷供给能力将增强；同时，银行业信贷额度按季分配和全年安排方式，将给3月银行放贷带来动力。”

    贷存比75％标准会否放宽？

    近两个月来，随着信贷增长的萎缩，放宽贷存比75％标准限制的呼声渐起，知情人士透露，银监会正在就贷存比问题对商业银行征求意见。

    据统计，到2011年9月末，16家上市银行中有14家上市银行存贷比较2011年6月末攀升，有多家上市银行存贷比超过70％。其中，部分银行的贷存比超过75％的监管红线。业内人士认为，虽然1、2月份月均仅7000余亿元的新增人民币贷款被更多归结为需求下降，但贷存比日均考核这样的监管指标对中小银行的束缚显然也不可忽视。

    尽管各界对贷存比松绑的呼声逐渐高涨，但监管层仍没有放出明确的信号。银监会主席助理阎庆民日前表示，贷存比指标不能废止，风险底线要守住。虽然银监会无意彻底放弃贷存比指标，但业界认为，对监管方式的完善和改进是进一步改革必需的。某股份制银行人士预测，如果修改存贷比标准的话，可能是细化监管标准。首先对大行放松，因为他们存款来源比较稳定，可以定到80％，中小行存款波动比较大，全国性股份制银行考虑78％，城商行维持75％，信用社可以到60％。

    标普：今年不良率上升2到3个百分点

    标普认为，今年信贷需求方面出现了明显弱化的迹象。从供给角度看，尽管两次下调存款准备金率释放了部分流动性，但不温不火的存款增长以及严格的75％存贷比的上限，限制了银行进一步放贷的能力。标普预计2012年的贷款增速将从2011年的15.7％下滑至12％～14％。

    2011年第四季度，中国银行业不良贷款比率小幅上升至0.96％。标普认为，这是因为年底前经济增速放缓及流动性紧张，助推了不良贷款的上升。而且，2012年，中国银行业也将不可避免地面对不良率上升的状况。标普预计，2012年的GDP增速为8.3％。经济放缓会减弱中国银行业的增速，而受到外需疲弱和劳动成本上升的影响，小型出口商的流动性状况会削弱。

    标普预计，2012年中国银行业的不良率会上升2到3个百分点。分析1、2月份新增信贷数据，会发现短期贷款增加比较多，而中长期贷款增加比较少。这是因为对经济增长前景不如之前乐观。另外，平台公司和房地产开发商要取得新增贷款可能会受到限制，而上述两个领域此前是中长期贷款的主要对象。

    标普还预计，2012年中国银行业利润率将下滑，平均资产回报率会在0.8％～1％，低于2011年的1.3％，也低于2010年的1.1％。其中一个重要原因是净息差会下降，因为信贷需求在下降，银行议价能力会削弱，而融资成本却会上升。预计2012年净息差会收窄20～30个基点。

    交通银行研究报告则认为，未来物价涨幅持续下行及负利率消失为货币政策操作提供空间，维持2012年内法定存款准备金率仍将有1-3次、每次0.5个百分点下调的判断。但何时下调、下调幅度大小则主要取决于外汇占款情况。尽管实际负利率消失，但由于中长期通胀压力依然存在，加上经济增长大幅放缓的可能性不大，目前还没有到降息时机。